Диссертации

Финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Состояние и проблемы портфельного инвестирования на зарубежных развивающихся рынках. Проблемы и тенденции развития российского рынка ценных бумаг как развивающегося рынка. Анализ теоретических и методических подходов к исследованию проблем портфельного инвестирования и интеграционных процессов на российском рынке ценных бумаг ГЛАВА 2. Финансовые инструменты портфельных инвестиций в условиях развивающихся рынков: Особенности и тенденции развития рынка ценных бумаг Беларуси. Направления интеграции рынков ценных бумаг России и Беларуси. Концепция создания единой инфраструктуры интегрируемых рынков ценных бумаг России и Беларуси. На примере интеграции России и Беларуси" Актуальность темы исследования. Одной из центральных проблем, которые стоят перед Россией на современном этапе ее развития, является кардинальная структурная перестройка экономики.

Состояние налогообложения «пассивных» доходов нерезидентов в США

Рынок иностранных портфельных инвестиций как важная компонента мирохозяйственных связей. Этапы формирования российского рынка ценных бумаг и включения его в международный финансовый рынок. Основные формы привлечения иностранных портфельных инвестиций в становящейся российской рыночной экономике. Важность исследования проблем, связанных с привлечением иностранных портфельных инвестиций в экономику России, обусловлена: Объективные реалии мировой экономики свидетельствуют об усилении глобализационных черт процессов международного трансграничного движения портфельных инвестиций, вследствие все большей открытости национальных экономик, процесса интернационализации фондовых рынков, усложнения финансового сотрудничества.

Долгосрочные портфельные инвестиции: новый взгляд на доходность и риски. «Вопросы экономики», № 10, Традиционная теория о.

Исторические корпи формирования и развития институтов коллективной собственности. Генезис инвестиционных фондов как финансового института - ог прототипов к современным фондам. Институты коллективного инвестирования как объект научного анализа: Инвестиционные фонды в структуре финансовых посредников. Роль инвестиционных фондов в формировании и функционировании накопительных пенсионных систем.

Эволюции современных ннстшугов коллективною инвестировании. Иностранные инвестиционные фонды па российском рынке акнпн. Перспективы формирования и рашигни российских нниестнпнонпмх фондов. Между тем эти институты играют одну из пер востепеппых ролей на международных и российском фондовых рынках, во многом определяя общие направление их движения и даже поворотные моменты их эволюции.

Инвестиционные фонды совершили головокружительный взлет во второй половине в. Помимо этого, аккумулировав крупные пакеты ценных бумаг и осуществляя масштабные торговые операции на фондовом рынке, инвестиционные фонды и сами стали оказывать существенное влияние на долгосрочные тенденции развития рынков ценных бумаг ведущих стран мира. В результате произошел серьезный сдвиг в структуре финансовых посредников: Банки и страховые компании, безраздельно властвовавшие в этой области, обрели мощных конкурентов в лице инвестиционных и пенсионных фондов.

Существенно усложнились, стали более изощренными механизмы управления рисками.

Современная теория портфельных инвестиций Во второй половине ХХ в. Вместо отдельных изолированных региональных финансовых рынков возник единый международный финансовый рынок. Эти инструменты дают возможность реализовать все стратегии управления доходностью и риском финансовых соглашений, которые отвечают индивидуальным потребностям инвесторов, требованиям управляющих активами, спекулянтов и игроков на финансовом рынке.

Традиционный подход в инвестировании содержит два существенных недостатка: Эта проблема стала предметом исследования Г.

В данной диссертации Д.Б. Вильямс выдвинул теорию NPV и теорию разбиения инвестиционной деятельности на денежные потоки (CF году Г. Марковиц создает теорию портфельного анализа риска, применяя методы теории.

Механизмы эффективно функционирующего рынка ценных бумаг, которые предполагают, в первую очередь, взаимосвязь процесса воспроизводства с системами его регулирования, дают возможность хозяйствующим субъектам оптимальным образом мобилизовать данные ресурсы. Однако потенциал фондового рынка зависит от присутствия на нем большого числа разнообразных групп инвесторов, готовых брать на себя многочисленные риски, осуществляя вложения в различные виды ценных бумаг предприятий.

Кризисные явления в национальной экономике и проводимые на их фоне рыночные преобразования не могли не сказаться на развитии российского рынка акций, который характеризуется низкой капитализацией, слабой культурой корпоративного управления, недостаточной развитостью нормативно-правовой базы и высокой волатильностью цен. Политическая неопределенность и несовершенство рыночной инфраструктуры отрицательно сказываются на привлекательности инвестиций в акции отечественных предприятий и способствуют повышению рискованности данной деятельности.

Ф Основные подходы, обеспечивающие уменьшение риска, связанного с вложениями в акции предполагают использование механизма хеджирования на основе различных финансовых деривативов или организацию портфельных инвестиций, которые базируются на формировании и реструктуризации портфеля акций. Кроме этого возникают существенные трудности в ходе портфельных инвестиций, если они реализуются на основе принятых в современной практике стратегий формирования и пересмотра структуры портфеля акций.

Поэтому в сложившихся условиях необходимы существенные корректировки традиционных подходов к осуществлению вложений в акции, которые должны базироваться на совершенствовании портфельных инвестиций. Актуальность данных проблем предопределила выбор темы диссертационного исследования. Основные вопросы, связанные с осуществлением портфельных инвестиций и трейдинга на рынке акций были рассмотрены в работах зарубежных специалистов: В российской науке наиболее значительный вклад в исследование данных проблем внесли:

Портфельные инвестиции – как собрать прибыльный портфель?

Российской Федерации приобретает особую актуальность и требует глубокого научного анализа Объектом исследования являются международные и национальные правовые нормы, регулирующие инвестиционную деятельность в Российской Федерации. Предмет исследования составляют правовые аспекты осуществления иностранной инвестиционной деятельности в Российской Федерации. Цель диссертационной работы заключается в комплексном теоретическом исследовании правовых аспектов осуществления иностранной инвестиционной деятельности в Российской Федерации и выработке на этой основе предложений и рекомендаций по совершенствованию действующего законодательства.

Автореферат диссертации по теме"Организационно-экономический . предприятиями средств в форме иностранных портфельных инвестиций.

Введение к работе Актуальность темы исследования. Важность исследования проблем, связанных с привлечением иностранных портфельных инвестиций в экономику России, обусловлена: Объективные реалии мировой экономики свидетельствуют об усилении глобализационных черт процессов международного трансграничного движения портфельных инвестиций, вследствие все большей открытости национальных экономик, процесса интернационализации фондовых рынков, усложнения финансового сотрудничества.

На посткризисном этапе эволюционно-циклической динамики одной из наиболее важных социально-экономических проблем для России является преодоление последствий инвестиционного кризиса, поразившего практически все отрасли экономики. В то же самое время в мире наблюдается относительный избыток капитала, и конструктивная государственная политика по привлечению иностранных инвестиций могла бы в значительной степени способствовать преодолению последствий инвестиционного кризиса в российской экономике.

В существующих условиях иностранные портфельные инвестиции могли бы сыграть роль катализатора в стимулировании и важного фактора активизации инвестиционного процесса. Механизмы привлечения средств с международных рынков капитала являются более гибкими, чем коммерческое кредитование, и позволяют как заемщикам, так и инвесторам оперативно подстраиваться под изменяющиеся условия рынка. Вместе с тем приток инвестиций в российскую экономику сдерживается рядом факторов: В тоже время существует и значительный потенциал дальнейшего развития российского фондового рынка.

Его основу составляют следующие факторы: Потребностью решения поставленных задач обусловлена актуальность исследования данной проблемы. Теории, концепции и модели, объясняющие причины и характер иностранных портфельных инвестиций как формы международного движения капитала, многочисленны. В современной экономической литературе выделяются следующие основополагающие теории, посвященные этой проблеме:

Азербайджан - Прямые иностранные инвестиции, чистый приток (% от ВВП)

Развитие теории портфельного инвестирования Нечаев К. Традиционно при решении задачи формирования оптимального портфеля инвестор сначала фокусирует внимание на общем состоянии экономики, затем на определенных отраслях и, в конце концов, выбирает финансовые активы для инвестирования. Он должен быть постоянно информирован о состоянии экономических индикаторов — показателей экономической активности.

Портфельная теория утверждает, что простая диверсификация, т.

Методы хеджирования и арбитражные возможности инвестиционного портфеля с использованием опционов: магистерская диссертация - Institutional Methods of hedging and arbitrage opportunities of the investment portfolio by.

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Модели формирования портфеля ценных бумаг. Имитационное моделирование и возможности его использования в задачах обоснования финансовых инвестиций. Аппарат эконометрического моделирования, анализа и прогнозирования финансовых временных рядов. Ключевые идеи имитационно-эконометрического обоснования инвестиционных решений на финансовых рынках.

Имитационно-эконометрическое моделирование на основе принципа1 стохастического воспроизведения исторического периода. Портфельные ансамбли рационально-стохастических моделей. Методика, имитационно-эконометрического обоснования инвестиционных решений. Марковиц, объявив инвесторам всего мира об инвестиционных возможностях портфельных решений, так и не смог вместе со своими последователями преодолеть неизвестность будущего.

Оптимальная на историческом периоде структура портфеля перестает быть таковой за его пределами. Попытки скорректировать предположения гипотезы эффективного рынка не принесли ощутимых результатов. Портфели, построение которых было основано на использовании фрактальной размерности или теории нечетких множеств, так же как и модель Марковича, приводили к стратегиям упущенных возможностей.

Ваш -адрес н.

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Теоретические и практические аспекты управления инвестиционным риском на фондовом рынке Страница Глава Анализ современного состояния российского рынка акций 1. Ретроспектива развития рынка ценных, бумаг в Российской Федерации 1.

Иностранные портфельные инвестиции в условиях внешнеэкономической либерализации в России тема диссертации и автореферата по ВАК.

Статья в формате В связи с продолжающейся нестабильностью экономического положения Российской Федерации многие ведущие экономисты связывают будущее нашей страны с привлечением в широких масштабах в российскую экономику иностранных инвестиций, что преследует долговременные цели создания в России цивилизованного общества, характеризующегося высоким уровнем жизни населения.

Трудно поверить, что одни иностранные инвестиции помогут поднять экономику нашей огромной страны. Но с другой стороны, они могут послужить стимулом, катализатором развития и роста внутренних инвестиций. Приток зарубежных капиталовложений жизненно важен для достижения таких целей, как выход из современного кризисного состояния, начальный подъем экономики.

При этом российские общественные интересы не совпадают с интересами иностранных инвесторов, следовательно, важно привлечь капиталы так, чтобы не лишить их владельцев собственных мотиваций, одновременно направляя действия последних на благо общественных целей. Эта задача разрешима, но для этого в первую очередь нужно изучить конкретное состояние в области привлечения иностранных инвестиций в настоящих российских условиях, рассмотреть экономическую и законодательную базы, обеспечивающие инвестиционный климат в стране.

При этом, большое внимание надо уделить последней из указанных, так как сегодня именно неопределенность в данной сфере ограничивает инвестиционный процесс, то есть наблюдается своеобразный парадокс: Учитывая серьезное технологическое отставание российской экономики по большинству позиций, России необходим иностранный капитал, который мог бы принести новые для России технологии и современные методы управления, а также способствовать развитию отечественных инвестиций.

Опыт многих развивающихся стран показывает, что инвестиционный бум в экономике начинается с прихода иностранного капитала. Создание собственных передовых технологий в ряде стран начиналось с освоения технологий, принесенных иностранным капиталом. Причем, поскольку государственные займы обычно используются неэффективно, то большие внешние долги начинают тормозить развитие экономики. Кроме того, государственные займы являются рычагом политического давления и причиной экономических уступок.

Инвестирование экспорт капитала это многосторонний процесс.

Портфельная теория Марковица

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Понятие реальных банковских инвестиций. Банковский портфель реальных инвестиций и его состав. Формирование банковского портфеля корпоративных облигаций и управление им. Облигационные заимствования предприятий как объект реальных банковских инвестиций. Тенденции развития рынка корпоративных облигаций и инвестиционной деятельности коммерческих банков на нем.

Портфельные инвестиции, цели и характеристика .. процентных ставок курсовая стоимость бумаг снижается и наоборот.

Введение к работе Актуальность темы исследования. В настоящее время одной из наиболее острых проблем экономического развития России является реструктуризация й рост промышленного производства, налаживание рыночных механизмов финансирования инвестиционного процесса. Динамика макроэкономических показателей свидетельствует о тревожных тенденциях в данной области: Предлагаются различные подходы и средства для восстановления и качественной перестройки промышленного производства за счет формирования эффективного инвестиционного механизма.

При этом важное значение придается банковской сие-теме как наиболее развитому рыночному сегменту экономики, а также участию банковских институтов в финансировании развития и обновления основных производственных фондов отраслей промышленности. Сегодня банки рассматриваются как потенциально активные и обладающие ресурсами участники инвестиционной деятельности.

Общее направление, в котором лежит решение стоящих перед банковской системой задач заключается в необходимости переориентации аккумулируемых в ней ресурсов от спекулятивных операций на финансовых рынках к расширению финансирования предприятий реального сектора экономики, что будет способствовать оздоровлению реальной экономики и создаст основу для развития самой банковской системы. Предпосылками для укрепления состояния банковских инвестиций служат послекризисное оживление в России промышленного производства, стабилизация ресурсной базы коммерческих банков и развитие технологий управления банковскими операциями.

Однако в отсутствии соответствующего изменения содержания и качества управления риском происходящие изменения обусловили только то, что в условиях ограниченности доходных инструментов вложения капитала, банки в настоящее время столкнулись с проблемой избыточной ликвидности, выразившейся в росте остатков средств на корреспондентских счетах. Одним из новых направлений инвестиций банков стали вложения в корпоративные облигации.

Наиболее высокие темпы роста вложений коммерческих банков в данный вид финансовых активов обусловлены как расширением спектра банковских инвестиций, так и целым рядом преимуществ таких вложений, в том числе более высоким уровнем их ликвидности. Вопросы совершенствования банковского управления инвестициями и управления риском при их осуществлении имеют особую значимость для любого банка, главной проблемой которого является несоответствие краткосрочной ресурсной базы долгосрочному характеру спроса на эти ресурсы.

В условиях снижения рентабельности банковского бизнеса для поддержания на достаточном уровне риска вложений каждый банк должен совершенствовать риск-менеджмент в целях оптимального управления портфелем инвестиций. Повышение значимости вопросов управления банковскими инвестициями и риск-менеджмента требует комплексного подхода к рассмотрению всей системы управления портфельными банковскими инвестициями и разработки на этой основе методов управления риском портфеля банковских инвестиций в корпоративные облигации.

Портфельные инвестиции

Федеральная служба государственной статистики В работе встречаются также не совсем правомерное использование экономических терминов. Платежный баланс представляет собой двойную запись международных операций резидентов страны, то есть каждая операция отражается дважды с разным знаком. Поэтому сальдо платежного баланса всегда равняется нулю и не может быть активным или пассивным.

Активным или пассивным может быть, например, финансовый счет или торговый баланс. Нарышкин дает определение прямых иностранных инвестиций ПИИ. Однако в условиях развития фондовых рынков и дробления капитала между множеством акционером эта планка понижалась.

E-mail диссертационного совета: [email protected] Фетисов Валерий Андреевич Моделирование портфельных инвестиционных решений на.

Поиск по разделу нестрогое соответствие: Документов, удовлетворяющих Вашему запросу: Портфельный анализ и краткосрочные инвест Портфельный анализ и краткосрочные инвестиционные стратегии на фрактальном фондовом рынке РФ Содержание: Портфельный анализ с учетом инвестиционного горизонта О связи между выбором стратегии рефинансирования портфеля и степенью уклонения от риска инвестора ГЛАВА Все это вызывает большие трудности для оценки и прогнозирования значений рыночных показателей и усложняет применение долгосрочных инвестиционных стратегий Вследствие чего наиболее популярна сейчас активная стратегия управления портфелем, которая сводится к частому пересмотру портфеля в поисках финансовых инструментов, неверно оцененных рынком, и торговле ими с целью получить более высокую доходность Однако такой подход трудно соотнести с традиционными способами построения оптимального рыночного портфеля, которые, в силу использования в своей основе средних значений доходности, рассчитаны на долгосрочные инвестиции пассивную стратегию управления портфелем В связи с этим возникает необходимость в разработке стратегий для краткосрочных портфельных инвестиций, по возможности свободных от предположений о рыночной эффективности, которая в последнее время очевидным образом нарушается Объективная реальность развития рынка свидетельствует о том, что на данном этапе требуются новые подходы к формированию портфеля ценных бумаг, новые способы оценки рыночного риска в условиях текущей сверх- рискованности российского рынка акций и невозможности долгосрочного и среднесрочного прогнозирования тенденций фондового рынка Ерешко рассмотрели случай многопериодных портфелей и локально-оптимальные стратегии в задаче управления портфелем ценных бумаг в динамике

Теоретические основы управления инвестиционными процессами на промышленных предприятиях 1. Роль инвестирования в развитии Российской экономики 1. Инвестиционный процесс как объект инвестирования 1.

Скачать бесплатный автореферат диссертации на тему" Совершенствование портфельных инвестиций в условиях развивающегося рынка акций" по.

В качестве акционеров обычно выступали инвестиционные фонды и международные финансовые организации, а не стратегические операторы, причем роль иностранных акционеров обычно оставалась пассивной. Воспользуемся таким инструментом анализа, как статистика платежного баланса, и в частности публикуемая Банком России международная инвестиционная позиция банковского сектора России рис. Иностранные инвестиции в банковский сектор России накопленный остаток на начало года Рисунок 2.

Структура иностранных инвестиций в банковский сектор России накопленный остаток на начало года Источник: Данные платежного баланса свидетельствуют: Напомним, что сумма долей акций нерезидентов в уставных капиталах кредитных организаций составила на ту же дату около 50 млрд руб. Интерпретация столь значительного расхождения заслуживает отдельного исследования. Свою роль здесь сыграл целый ряд методологических факторов, включая метод определения цены финансовых активов в целях отражения в платежном балансе рыночный или балансовый , способ учета реинвестируемой прибыли в накопленном объеме иностранных инвестиций, а также курсовые разницы при пересчете уставного фонда и собственных средств банка из одной валюты в другую.

Портфельные инвестиции